My name is Bond, Death Bond

Τι είναι όμως τα «ομόλογα θανάτου»; Πρόκειται για τίτλους που στηρίζονται στην πρόωρη λύση των ασφαλειών ζωής. Υπολογίζεται ότι κάπου 90 εκατ. Αμερικανοί διαθέτουν ασφάλεια ζωής, πολλοί όμως βρίσκουν τα ασφάλιστρα πολύ ακριβά και προτιμούν να εξαργυρώσουν την υποσχόμενη αποζημίωση εν ζωή. Τα εν λόγω χρεόγραφα δίνουν τη δυνατότητα στον ασφαλισμένο να πουλήσει μέρος της ασφάλειάς του (συνήθως 20%-40%) σε επενδυτές, οι οποίοι αποκτούν με τον τρόπο αυτό την ιδιοκτησία του ασφαλιστηρίου συμβολαίου και συνεχίζουν να πληρώνουν τα ασφάλιστρα μέχρι εκείνος να πεθάνει, οπότε εισπράττουν από την ασφαλιστική εταιρεία ολόκληρο το ποσόν του ασφαλιστηρίου.

Η Γουόλ Στριτ ανακάλυψε στο μακάβριο αυτό παιχνίδι, μια νέα τεράστια επικερδή επιχειρηματική δραστηριότητα, μετατρέποντας σε ομόλογα τα ασφαλιστήρια ζωής, τα οποία πουλά σε συνταξιοδοτικά Ταμεία, πανεπιστημιακά κληροδοτήματα και άλλους επαγγελματίες επενδυτές, που προσδοκούν αναλόγως του πόσο γρήγορα θα πεθάνει ο κάτοχος των συμβολαίων, τη μεγαλύτερη απόδοση που θα έχει η επένδυσή τους.

~~~

Many life settlement providers, for example, are trying to lure people who don't even hold insurance. In this tail-wagging-the-dog scenario, speculators take out policies on the individuals' behalf, pay them something up front, cover the premiums, and then wait for the people to die so they can collect. At the most outlandish extreme, one outfit devised a plan involving the population of the Federation of St. Kitts and Nevis in the Caribbean.

Investors, meanwhile, have been burned by operators who have misrepresented the profit potential on deals. Two men now awaiting trial in California hatched an allegedly fraudulent scheme aimed at the entire congregation of a black church in South Central Los Angeles. They promised investors 25% annual returns because African Americans die earlier than other racial groups—an ugly pitch that prosecutors say overstated the upside potential.

There's nothing inherently wrong with life settlements. In fact, for people who need quick cash or want to supplement their retirement nest eggs, the market can be a boon. Without it, a person looking to unload a policy would have only one choice: to sell it back to the insurer for the so-called cash surrender value, a fraction of the face value. "No one is forcing anyone to sell insurance policies," says Meir Eliav, president of Legacy Benefits Corp., a New York life settlements provider that was involved in one of the first death bond deals in the U.S., a $70 million offering in 2004. "This is a terrific option for the consumer."